變盤危機，是買點還是逃點？投資股票必需有自己的心法與技法。何時買進？何時出場？明牌會不會變暝牌？向下攤平愈攤愈貧？成功獲利之道靠的正是，從腦袋改變重設自己的策略與目標。

文／成中興

買股票前要先決定好何時出場？

許多同學在上完我的課之後，回去開始交易股票，往往都會碰到一個問題，就是買進股票剛開始都有賺錢，但是因為獲利沒有賣，之後股票開始下跌，最後反而賠錢出場，或乾脆就不賣了，套牢等解套，這都是不對的。買進股票前就必須先做好規劃，也就是事前決定好買點及賣點，當買點、賣點的時機到了，就必須嚴格執行。

等待出場點的到來

「老師，每次當我買進股票後，它就不動了，怎麼會這樣呢？不漲也不跌，好煩哦！」同學常常這麼跟我說，很顯然的，碰到這樣問題的人還真是不少。這種現象經常發生呢！做股票就是要很有耐心，股價是等來的，若連這點耐心都沒有，怎麼賺錢呢？我都會告訴他們要耐心等待，很多人沒有耐心，還沒到該賣的價位，就害怕的把股票賣掉了，結果賣掉之後就漲上去再也買不回來了，即便之後再買，也是追高買進，所以幾次之後就說買股票根本不會賺錢，從此退出市場，這是非常可惜的。不是股票害你賠錢，是你自己的心態害了你。

「其實每次買進股票前，先設定好出場的價位並不是這麼難，用你熟悉的技術分析即可，難的是什麼呢？」我經常都會在上課時這麼問同學，大部分同學都回答：「難的是技術分析技巧不夠好，不夠純熟，所以設定的價位不夠精準。」也有同學說：「技術分析的方法很多，可能是自己選擇的方法不夠好。」我說：「應該都不是，技術分析並沒有想象中的難，方法也沒有好壞，只要找一個你最擅長的就可以了。至於選擇哪一種技術分析的方法都可以，並不會影響你賣出價位的設定。」

真正的關鍵在於當你設定的價位到了的時候，你是否真的去執行？或者是價位還沒到，但因買進已經有段時間，可是股價紋風不動，所以等不及就先賣了？這應該才是你失敗的真正原因，也就是你沒有按照你原先的規劃確實執行。以技術分析的術語來說，就是沒有「嚴守紀律」。
紀律就是按照你原先規劃的去確實執行

之前我在證券業時，時常會跟客戶泡茶聊天，其中最常聊到的就是交易股票的心路歷程。後來我才發現，其實跟客戶聊天的這個過程才是最寶貴的經驗，因為會跟你聊交易心法的客戶大部分是散戶，一般的法人客戶是不會跟你談太多這方面的事情。客戶的心聲其實就是大家的心聲。

記得有一次一位客戶跟我說：「協理，我跟你說哦，ＸＸ公司業績一直創新高耶，我買了好幾十張了。你看現在已經賺了 30% 了喔 ! 這個很適合長期投資啦！」我一聽到他這麼說，心中就想：完了，他沒有按照原先規劃的方式執行，最後一定會賠錢。我問他：「你當初不是設定好停利點，是賺 20% 就賣出嗎？怎麼獲利來到了 30% 你都還沒賣呢？」他很得意地跟我說：「當初設定是 20% 沒錯啦！但是後來公司報表出來，業績一直成長，所以還會再漲啦！看能不能賺到 50%，到了 50% 我就一定會賣了! 」結果過了一段時間。整個大環境開始逆轉，這檔股票自然也免不了回跌的命運。等到我再次跟他泡茶聊天的時候，他之前的意氣風發不再，轉而一副向我求救的神情：「協理，我之前那檔股票，現在報酬率只剩下 22%，我該怎麼處理呢？」你看，聽到這樣的話氣不氣人？來問我的投資人都是說：賠錢該怎麼辦？他還是頭一個來問我賺錢該怎麼辦呢！而且還賺了這麼多。我回答他：「當初你不是設定 20% 停利嗎？現在賺了22%，你覺得呢？」他說：「我知道啦！但是之前最多賺到 33% 耶，現在少賺了 11% 呢 ! 」這就是投資人的心態，現在你知道為什麼散戶賺不到錢了吧？

因為永遠不按照紀律操作，我常跟同學說一句話：「不按照紀律操作，讓你賺到了錢，將是一大災難。」因為這是僥倖，當下次你不按照紀律操作的時候，相信我，老天爺會讓你連這次賺到的錢一併吐回去，因為你不會每次運氣都這麼好，一個有紀律的交易者長期才會穩超勝券，根據我在證券業20 年所看到真正從股市賺到大錢的，都是嚴格遵守紀律的人。你一定很好奇，這位客戶後來股票賣掉是賺錢還是賠錢呢？結果都不是，他一直沒賣，到現在都還住「長期套房」呢！這就是不遵守紀律者的宿命。
先學習如何賠小錢，才能夠真正賺到大錢

我常會在上課時問一些新手同學說：「你們買股票都有賺錢的請舉手！」你可能會想說：「怎麼可能會有人買股票都沒賠過錢的？」告訴你，還真是有人舉手。接着我會問舉手的人：「你交易股票多久呢？」「三個月。」這是最多人回答的答案。我告訴他們說：「當你一開始買股票就都賺錢的話，那將是你悲慘命運的開始。」大家都用很驚訝的眼光瞪著我，我接著說：「因為你會認為買股票是不會賠錢的，當你這麼認為之後，就會不遵守紀律，那將會是一場災難！」

2021 年台灣股市創下當時的歷史新高，許多股市新鮮人紛紛踏入市場，當他們開始買股票時，隨便買隨便賺，即使賠錢也都很快又回到成本價，之後就會大賺錢，所以會認為買股票是不會賠錢的。他們都心想：反正我買的是績優股，怎麼可能會賠錢？如果你是這樣想的，到了 2022 年可能就會開始懷疑人生了。「老師，奇怪了！這家公司明明營收很好，為什麼一直跌呢？」這是今年同學問我最多的問題。有太多的好公司，今年隨着戰爭、通膨、升息等一連串利空的襲擊，把他們打的一蹶不振。公司的基本面真的有變差嗎？還是公司做假財報呢？其實都不是，問題在於你接收到的資訊是落後的。這個利多在你看到之前早已經反映在股價上了，只是你渾然不知罷了！難道我們沒有辦法避免大賠嗎？可以的，那就是「嚴設停損」。股市中賺賠分四個象限：分別是大賺、小賺、大賠、小賠這四個象限。你能夠接受幾種呢？「我唯一不能接受的就是大賠，其他都可以。」這是最多投資人回答的答案。「所以小賠你也可以接受嗎？」我接着追問。「可以呀，小賠還可以接受，應該沒有人買股票是不賠錢的吧！」「嗯，很好！那麼你願意在你每筆交易上設停損嗎？」這時大家就都沉默不語，沒人答腔。我當然知道設停損是多麼困難的一件事。但你若想從股市賺到價差，停損就是一件不得不做的事情，你唯有設定停損才能賺到大錢，所以我一直認為停損是用「賠小錢換賺大錢」的概念。

長期而言，你買賣股票不可能每次都賺錢，連股神都做不到，更何況我們小散戶呢！也因為我們是散戶，所以資金有限，當你停損出場就代表你看錯行情，或是你的進場位置不對，停損就是保全你有限的資金，等待大行情來臨時，你才有本錢及信心在市場中獲利。這就是所謂的「留得青山在，不怕沒柴燒」。

擺脫賺一點小錢就跑，賠錢就套牢的命運

「你們買股票的流程是什麼？」我常會問投資人這個簡單又基本的問題，但得到的答案卻常常是「……」。對的，你沒看錯，就是一片靜默。此時我都會接着說：「這個問題可能太難了，我換個簡單點的問題好了，你們在買進股票的時候是依據什麼原因？買了之後又是根據什麼理由來賣呢？」這時有人會回答：「就是覺得這個股票不錯就買了呀 ! 」「很多分析師都說公司產業前景好，所以觀察幾天就買了！」我聽了許多答案，都只說了買進的原因，但就是沒有人說出賣股票的理由是什麼！

「那你們買了之後什麼時候會賣呢？」我一定要問出答案，「就是等它不漲了就賣掉了！」「什麼樣的狀況之下是不漲呢？」「……」。此時又是一片靜默。可以想見，絕大多數的散戶投資人在買賣股票時是沒有經過事先規劃的！「蛤？蝦米呀？買股票不就是挑業績好的股票買就好嗎？還要規劃哦？」你如果買股票前缺乏規劃，就會陷入賺一點小錢就跑，賠錢死不賣讓它套牢一輩子的命運，這也是散戶會賠錢的最大原因。其實真正的股票操作是賠一點小錢的股票要馬上賣 ( 停損 )，持續賺錢的股票先不要賣 ( 等停利 ) 。這些都是要經過事先規劃的，沒有規劃，你就不知何時停損、何時停利，導致操作一片混亂，最後就是賠錢或長期套牢。

所以買賣股票不但要事前詳細規劃、事中嚴格執行，還要事後復盤檢視。這樣你在交易股票的時候才能夠有所本，整個狀況也才能在你的掌握之中。 閱讀完整內容